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凯撒宫投注平台-目标3228!A股十月将迎红利

2021-04-14

文|张斌@金诗学院

市场表现回顾

9月初,a股一口气突破2900点,攀升至3000点以上。但随后a股开始在3000点左右波动,市场成交清淡。毕竟国庆休市一周,外部市场还在交易,部分基金有规避风险的需要。

截至9月27日,上证综指上涨1.59%,创业板指数上涨2.27%,蓝筹股风向标上证50上涨1.99%。

整个9月份,暖风频频吹来,RRR减持、取消QFII额度、将富时指数和S&P指数纳入a股等消息都对股市产生了积极影响。从外资表现来看,9月份外资流入量达到650亿(截至9月27日),超过了1月份606亿、2月份609亿的流入额度,达到历史最高水平。

RRR降息是在9月6日之后宣布的,但早在9月4日的国务院常务会议上,李克强就提到,应该及时使用RRR普遍降息和目标性下调存款准备金率等政策工具。因此,此次RRR降息是意料之中的,市场已经做出了反应,所以在宣布RRR降息之后,市场的反应并不明显。

QFII额度放开,这个好消息的影响非常有限。因为,其实现有的名额是用不完的。现在放开限制,并不意味着会有更多的资金进来。而且现在外资投资a股的渠道主要是土地和港股联通,QFII已经成为二级选项。

富时罗素和标准普尔道琼斯指数被纳入a股,也给a股市场带来约50亿美元的被动资金。未来会有更多活跃的资本流入a股,a股也越来越国际化。如果说现在的a股市场有什么红利,那无疑就是开市的红利。

贵州茅台、海天叶巍,甚至卢克夏和艺声凯撒宫的投注平台都连续创新高,享受这一轮开盘红利。

9月份外资流入超过600亿,自2014年11月沪港通开通以来,累计北行资本净流入超过8000亿!

外资流入a股历史数据(单位:亿元)

首先,外资买的标的还是蓝筹股和白马。以贵州茅台为例,根据3月份的数据,茅台持有的外资股市值已达1220亿。

除了蓝筹股白马之外,外国投资者也开始关注凯撒宫投注平台股票。这一轮a股凯撒投注平台股与2013-2015年的TMT完全不同。当时主流的猜测是小凯撒的投注平台股,现在是大凯撒的投注平台股,以华为和5G为主线。

在此背景下,豪华型、丁晖凯撒宫投注平台、韦尔股份等股票纷纷创出新高。只是高处不胜寒,这些凯撒宫投注平台股在月底出现了一波回调。总体来看,我们认为凯撒宫在回调后仍有机会押注平台股,凯撒宫这轮押注平台股的“牛市”仍未结束。

8月前5大板块涨跌(总市值加权平均值)来源:风

9月份,TMT涨幅居前,电子、通信、计算机和媒体涨幅居前四位。农林牧渔军工出现大幅下滑。市场预期军演会给军界带来催化剂,但现在看来军市早在8月份就结束了。

在这样的市场中,更多的机会是结构性的。凯撒宫投注平台股为主线,9月底有回调,但主线是主线,而且还是长期以来最强。白马蓝筹股的强势仍在意料之中。

凯撒宫的投注平台股市能维持多久?

今年随着5G的逐步落地,凯撒宫投注平台个股开始整体向上攀升。除了丁晖凯撒宫投注平台和威尔股份外,卢克萨、胡典股份和文泰凯撒宫投注平台

台、兆易创新等个股的股价在不断创下历史新高。

目前,各方普遍预计2020年将是5G手机高速增长的开始。Wind数据显示,2019年上半年半导体电子行业营收同比增长10.08%,行业二季度毛利率和净利率为15.49%和4.55%,相比一季度分别提升0.65和0.95个百分点,环比改善明显。

未来随着5G的发展,人工智能、物联网、汽车电子等各种创新应用将不断完善,为凯撒宫投注平台股提供了新的增长动力。

受行业向好预期的影响,在资金面上,我们可以看到北上资金从9月以来,增仓幅度最大的前30位个股中,有9只是计算机、电子类的凯撒宫投注平台股,对凯撒宫投注平台成长股的青睐非常明显。

而从各行业涨幅来看,若按申万行业划分,年初至今的集成电路板块涨幅已达108.25%,同期印制电路板、电子零部件制造、软件开发和半导体材料涨幅分别达到87.2%、73.2%、63.9%和63.8%。

另外在融资方面,Wind数据统计显示,9月以来申万一级行业中,融资净买入最多的为计算机行业,净买入92.72亿元;净买入第二多的行业为电子行业,净买入88.55亿元;通信行业也被净买入38.54亿元,为融资净买入第5名。

再从已经发布的三季度预告来看,32家电子股中,有22家公司同比实现增长。以PCB行业龙头沪电股份为例,其今年三季报预告利润中位数为8.5亿元,同比、环比均保持增长。

可以看出,以电子为首的凯撒宫投注平台股接下来依旧保持强势不是问题。但也需看到,这轮凯撒宫投注平台股行情,从一开始就是对龙头溢价,对业绩确定性溢价。说到底,投资者追捧的也是凯撒宫投注平台股中的核心资产。

不过,持续的上涨必然累计风险, 9月末凯撒宫投注平台股已经出现了调整,但我们认为,凯撒宫投注平台股的这次调整之后,仍然值得投资者挖掘。

三季报披露期

国庆节后,市场将迎来三季报的密集披露期。由于现在主流行情走的是业绩线,业绩越好,市场溢价会越高,所以投资者需重点关注三季报的情况。

在已经披露的481份三季报业绩预告中,除49家不确定外,预喜(含预增、续盈、略增和扭亏)公司有207家,占比47.92%,整体来看,目前的业绩预告整体一改A股以往“靓女先嫁”的传统,预忧公司比重超过了预喜公司。

不过当前的样本并不能说明A股三季报的整体情况。我们可以根据A股中报的情况来推演一下三季报。

中报显示,全部A股营业收入合计同比增长9.32%,归属母公司股东的净利润合计同比增长6.5%。与一季度相比,A股总体收入增速下降0.7%,各大板块中除中小板增长为正外,其余均为负,且创业板下滑最大。三季度,随着宏观经济特别是PPI的下滑,上市公司业绩仍然存在较大的压力。

从细分行业来看,农林牧渔、非银金融、国防军工、等行业上半年净利润增速居前,农林牧渔行业绩大增居主要受猪周期和鸡周期两个大周期影响,非银金融与股市大涨有关,因为股市一涨,券商和保险都受益,国防军工行业中,*ST 集成、中航沈飞、中船防务三家公司贡献近 7成增长,不过行业内其他公司业绩也不错。 

近三个季度各行业累计净利润同比增速对比

除了这些,食品饮料板块的业绩依旧稳健,另外5G中的天线射频、光模块、PCB等细分板块的业绩率先实现增长。

我们认为,食品饮料和部分5G细分板块,3季报的业绩将依然保持出色。所以10月份的投资主线,我们也将从中挖掘。

投资主线介绍

主线1:食品饮料

食品饮料板块下游细分主要有白酒、调味品、啤酒、乳品等细分板块,从中报看,这些细分行业的业绩均不错。

白酒:次高端增速亮眼,高端酒确定性强。收入利润端:2019中期白酒行业收入及净利润分别为 1266.3、443.0 亿元,分别同比增长 19.7%、25.8%。细分来看,次高端酒收入增速表现优异;盈利能力端:受益于产品结构升级及提价,白酒行业毛利率持续提升,其中 2019中期高端酒、次高端酒毛利率均较去 年同期实现增长。

调味品:龙头增速放缓,盈利能力稳步提升。2019中期 调味品行业收入及净 利润分别同比增长 14.1%、25.8%,产品结构升级使得利润增长显著。此外, 毛利率承压主因原料成本提升,企业控费情况良好使得盈利水平仍稳步提升。由于各细分行业主要企业市占率不断提升,市场集中度有望进一步提升。

乳品:成本费用提升拉低毛利率,集中度持续提升。2019中期乳品行业收 入及净利润分别同比增长 11.9%、8.7%,较去年同期下降1.5、5.4 个百分点。乳品总体的表现不算出色。

啤酒:产品结构升级叠加降税政策推动利润增长。2019H1 行业收入及净 利润分别同比增长 6.2%、20.0%,较去年同期提升4.6、6.8 个百分点。盈利 能力方面,受益于高端化策略持续进行、增值税下降、龙头持续推进关厂提效策略,毛利率及净利率均实现增长。啤酒今年总体的业绩和股价表现均尚可。

另外,食品饮料板块还有很多其他类型的公司,他们的业绩情况如下:

 

食品饮料其他品类上市公司业绩一览

建议投资者关注桃李面包、绝味食品、汤臣倍健、安井食品等业绩增速良好的企业。

主线2:5G率先放量的板块

从年初开始,市场上5G板块已经炒了9个多月。从走势来看,代表5G的华为概念股今年的表现也远强于指数。

华为概念与上证指数、创业板指走势对比

但实际上,现阶段市场对5G的追捧,更多仍仅仅停留在炒作阶段。通信行业上半年总体的业绩仍然不佳,但局部细分领域却已经悄然复苏。

2018H1、2019H1通信子行业收入增速对比

从上图看,从收入增速来看,19H1增速较18H1年有所提升的子行业为云视讯、通信设备、天线射频、PCB。

2018H1、2019H1通信子行业净利润增速对比

从净利润增速来看, 19H1 增速较 18 H1 年有所提升的子行业为云视讯、网规网优、通信设备、光模块和PCB。

可以看到,云视讯、通信设备和PCB是营收和利润端均有提升的细分行业,不过通信设备主要是中兴通讯业绩大大幅波动所致,投资者可重点考察云视讯和PCB(PCB今年成大牛,是有业绩支撑的)。另外天线射频的营收增速加快,光模块的利润增速则明显加快。

所以,云视讯、光模块、天线射频、PCB相关上市公司的三季报,投资者可以重点关注。不过这其中大多数凯撒宫投注平台的涨幅都有点大,投资者可以静等回调。

另外,沿着5G这条线,手机更新换代,特别是5G手机迭代给手机产业链带来的机会也不容忽视。立讯精密、歌尔股份、汇顶凯撒宫投注平台等个股的强势表现正式基于这个逻辑。

 结合我们的主线,我们为大家梳理了10月值得跟踪的10大凯撒宫投注平台。 

风险提示:1.中美贸易摩擦再度出现变数 ;2.美股大跌

 

 

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